如果你能有任何超级大国,那会是什么?

隐身吗?读心术吗?航班吗?

股市投资者可能选择看到未来的力量。因为他们不能完全做到这一点,最好的办法是利用方程预测确定股权投资的成本。往下读,学习如何为自己预测未来使用股权的成本计算。

股权成本是什么?

股权成本是投资的回报,投资者需要一个公司,或公司的要求报酬率必须接受在一个投资或项目。它回答的问题是投资于股票是否值得冒这个风险。它也使用,债务成本的一部分,公司的加权平均资本成本的计算,或加权平均。

有两种方法来计算成本的股本:使用股息资本模型或资本资产定价模型(CAPM)。方法都不是完全准确,因为投资回报率计算基于预测股市,但它们既能帮助你进行教育投资。

注意下面的公式:

不要害怕如果符号似乎复杂我们会打破一切进入这些计算。

如何计算成本的股权?

你选择的方法来计算权益成本取决于你是投资的类型分析和所需要的精度水平。记住,这两个方法都完全准确(我们不能预测未来我们可以当我们计算成本的债务),但仍然有用的估计。

股票的股息资本模型需要你分析获得股息。如果投资问题没有获得股息,你必须使用CAPM公式,基于估计对公司和股票市场。往下读,了解信息进入。

股息资本模型

你已经知道这个模型用于确定分红股的股权成本,所以你可以推测股息在使用这个方程。但是你需要什么其他信息?

使用这个模型,发现股票的股息股票的成本每年的每股股息除以股票的当前价格,然后添加股息增长率。

请记住,这个模型并不占股票升值或风险。它还假定股利支付会上升而不是保持不变或下降。

资本资产定价模型(CAPM)

虽然股权的CAPM寻找成本更复杂,它是一个更准确,因为它占特定股票的风险分析。

使用这个模型,发现股票的成本(或预期的投资回报)通过添加β的无风险利率的风险投资乘以市场风险溢价(发现的无风险利率减去预期投资回报)。它比sounds-see下图这些变量的一个解释。

记住,这个模型并不占特定股票的股息收入。

股权成本的例子

假设你想投资股息stock-McDonalds,例如。这就是你会发现股票的成本,并确定是否进行投资。

股息资本模型示例

在撰写本文时,一个在麦当劳股票价值205.27美元。现在基于麦当劳股票股息收入,我们可以估计未来的股息将获得通过将这一数字插入方程使用股息资本股本成本模型。

根据纳斯达克,麦当劳的一股股票的季度收入1.16美元。1.16 * 4 = 4.64美元,或每年股息的股票。

去年季度股息为每个股票1.01美元。发现股票的股息增长率除以当前股息支付去年的股息支付,然后减去1。(1.16美元/ 1.01美元)- 1 = 0.15(或15%),股息增长率超过一年。

把这些数据代入股息资本模型方程从上面,你会发现麦当劳股票的股权成本:

股票的成本,或回报率麦当劳的股票(使用股息资本模型)是0.17或17%。认为这是很好的股息收益为投资需求?去买麦当劳股票!还不确定吗?担心升值和危险因素吗?继续读下去,我们将分析麦当劳股票的股权成本利用CAPM next。

资本资产定价模型(CAPM)的例子

使用CAPM,您可以找到预期的任何类型的回报率资产,而不仅仅是股票,但为了比较,我们使用相同的麦当劳股票在上面的示例中使用。然而,我们将需要一些更多信息之前我们计算它的股本成本使用这个模型。

纳斯达克告诉我们麦当劳股票的β是0.72。这个数字相比,麦当劳代表着风险投资一般市场。

认为无风险利率的利息会赚你的钱,如果你把它存在银行里。你冒着失去的钱通过投资股票,但你的潜在收益,除非灾难去麦当劳或者股市及经济,大于只是让你的钱坐在银行。根据美国财政部,在撰写本文时无风险利率是2.17%。

预期的投资回报是可以期望的回报的比例,一般来说,从任何投资股票市场。最准确的估计的回归提供了标普500指数500年平均回报率最大的公开交易的股票在美国,占股利以及升值。写作,股票市场平均回报是10%。

现在我们有我们需要的所有信息,让我们计算股票的成本使用CAPM麦当劳的股票。

股票的成本,或回报率麦当劳的股票(使用CAPM)是0.078或7.8%。这很遥远从我们的17%的股息资本模型计算。这是因为分析年度红利和股息增长,我们分析了β和市场风险。

是有意义的,我们的CAPM结果低于股息资本模型结果因为麦当劳股票赚取高额股息与其他市场相比,它有一个β小于1,这意味着它是一个低风险的投资(因此低收益)。

我们可以信任这个计算吗?

我们可以信任我们的结果在某种程度上,但如果你一直沿着后,你可以看到我们的结果使用每种方法有很大的不同。评估你的资产在此基础上计算并不总是完全准确,但可以帮助你在正确的方向在投资方面。

另一方面,你也可以使用投资组合管理软件帮助你决定哪些股票投资和如何管理你的投资组合,如果你有一个水晶球,让你看到未来的股票市场,使用。